民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫(yì)后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的(de)出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中(zhōng)国出(chū)口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关(guān)总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显不足(zú)，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日(rì)韩、七美德分别对应哪几个天使 七美德分别是谁中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的(de)订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况(k七美德分别对应哪几个天使 七美德分别是谁uàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临(lín)其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调(diào)研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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